NYSE Advanced-Declined line: identificando tendencias y laterales

Uno de los factores más importantes para establecer el escenario más probable es definir si estamos en un entorno direccional o lateral. Si estamos en un rango lateral debemos establecer el punto medio a partir del cual se puede definir la amplitud del rango. El VWAP (volume-weighted average price) es un buen modo de establecer el valor medio del rango lateral.

Por otro lado, en un movimiento direccional, que suele romper un rango lateral hay que identificar el retroceso del inicio de la tendencia para entrar a favor de la tendencia. (los retrocesos del NYSE TICK suelen ser útiles para identificar estos movimientos contra tendencia).

En un movimiento tendencial, los indicadores sectoriales deberían moverse al unísono. Cuando algunos sectores están fuertes y otros débiles, sin movimiento o bajando, nos dice que no hay tendencia en el mercado o que ésta no es consistente.

Uno de los indicadores más útiles para identificar las tendencias en el intradía es el NYSE advance-decline line (ADD), con el que puedes hacer el seguimiento entre las acciones que suben y las que bajan.

Es destacable que el valor en la apertura del ADD está correlacionado con el valor al final de la primera media hora de sesión. Cuando vemos el ADD abrir por encima de +150 o más, o por debajo de -150 o menos, debemos estar atentos ya que puede que vayamos a tener un entorno de tendencia.

Al final de la primera media hora de mercado, desde Octubre 2008, la mediana del ADD ha sido de -346, con una amplia desviación típica de 1378. Esto nos dice, que en los primeros 30 minutos de mercado la duda de si habrá o no tendencia puede estar resuelta. Si vemos el ADD entre -1000 y +1000 al final de la primera media hora, es menos probable que estemos en un entorno tendencial que si tenemos lecturas de +1500 o más o -1500 o menos.

Para identificar si una rotura de rango lateral es tendencial o no el ADD nos puede dar algunas pistas. Si por ejemplo, el precio rompe hacia arriba en los primeros 15 minutos de mercado y las lecturas de ADD están por debajo de +1000 y con la fortaleza de sectores mezclada, es menos probable que el movimiento continúe, que si con esa rotura el ADD salta por encima de +1500 y los sectores acompañan el movimiento.

Ejemplo del 9 de Junio:
ADD0906

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La habilidad de no hacer nada

Una de las características más importantes entre los traders de éxito es su eficiencia en momentos inoperativos. Cuando el mercado se muestra lento y lateral, se ocupan en ellos mismos con una variedad de actividades, desde compartir ideas hasta continuar investigando. Aquellos que no toleran la inactividad, necesitarán la sensación de estar dentro, cuando no hay tela que cortar. Las pérdidas son menos pesadas que la sensación de aburrimiento.

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Estructurando los momentos de inactividad, puedes ser como un tirador, esperando pacientemente a que la pieza se ponga a tiro. Revisando el mercado, sus relaciones, el rendimiento propio, aprendiendo, enseñando…

‘El dato’

En bastantes ocasiones, cuando tenemos algún dato importante americano a las 16h (hora española), ha de ser importante porque normalmente con datos normales apenas se notan cambios el precio, podemos notar cómo aumenta la volatilidad justo en 1 o 2 min determinados.

Si hay rango lateral, el movimiento puede irse en cualquier dirección para luego volver al rango o iniciar una tendencia.

Si antes de darse a conocer públicamente el dato tenemos una tendencia acusada del precio, es MUY probable que la reacción posterior sea también en la misma dirección del movimiento inicial. (véase gráfico del 1 y 2 de junio, ambos días con datos a las 16h).

Volatilidad, horarios y NYSE TICK

Bien es sabido que hay horas mejores y peores para poner las probabilidades a nuestro favor a la hora de operar.

Para el mercado americano se definen claramente las 2 primeras horas desde la apertura aproximadamente y las 2 últimas hasta el cierre. Como se puede observar en el gráfico, los volúmenes más acusados son en esos periodos.
vol0705

Así mismo, debemos medir muy bien cual es la volatilidad con la que mejor nos manejaremos. Puesto que con demasiada volatilidad nuestros stops serán cáscaras de nuez y con muy poca tan siquiera conseguiremos objetivos efectivos.

El NYSE TICK es un indicador que nos puede orientar quién está en el mercado. El TICK mide el número de acciones del NYSE que suben menos las que bajan. Los programas y cestas institucionales son los que mueven este indicador, las manos débiles no pueden influirlo.

Cuando en este indicador aumenta la volatilidad y los altos y bajos son muy extremos, denota que se están ejecutando programas excepcionalmente grandes, lo que crece la volatilidad.

Desarrollo de estrategias

Mientras miras, investigas y sopesas si se activará alguna señal, estás esperando y no hacer a menudo es la mejor opción.

Hoy el mercado antes de la apertura en USA ya había desarrollado una tendencia acusada. Estudiando el ADX las probabilidades de entrar a favor de esa tendencia eran escasas, en cambio ofrecía divergencias, pero justo en el momento de apertura y ése no es momento de probar.

Sin tendencia y sin divergencias que atacar sólo queda esperar. y sopesar probabilidades. Después de divergencia… suele tocar tendencia. Hoy tras esperar toda la tarde se deciden por darle para arriba en 2 impulsos, aprovechamos un pelín el primero.

Ya desde la barrera, el segundo impulso y divergencia.
Ahí queda el refuerzo.

Estrategia

Cualquier negocio que se precie requiere un plan, una estrategía a seguir. En lo que a los mercados financieros se refiere, no es suficiente un conocimiento básico y técnico del negocio, además nos tenemos que conocer a nosotros mismos, nuestras reacciones, y saber manejarlas como una variable externa.

1) AUTOCONOCIMIENTO: desarrollo de técnicas y métodos para aprovecharnos de nuestras reacciones más básicas sin ser presos de ellas (miedo, avaricia, exceso de confianza, frustracción). En ocasiones, simplemente observándonos conscientemente es suficiente para reducir sus efectos.

2) MÉTODO: desarrollo de un método de especulación o plan de ejecución que se adapte a nuestro perfil. Es probable que un sistema de especulación eficaz y rentable para uno, sea un desastre para otro porque no se adapta a su forma de ser. (Puedes hacer un viaje en tren, avión, coche o bici, pero nadie mejor que uno mismo para saber qué medio es el que más conviene. El de la bici será más paciente, con menos recursos que el que va pilotando el avión, con más recursos y asumiendo más riesgos).

3) GESTIÓN DEL RIESGO: hay que medir el riesgo que podemos asumir y poner las probabilidades a nuestro favor. Midiendo el potencial de ganancia con el de pérdida, ganando AL MENOS lo mismo que arriesgamos, y a su vez limitar el riesgo global para sobrevivir.

1er. objetivo es sobrevivir, no arriesgar más del 1-2% del capital en cada operación, y en una racha negativa de 3 o 4 intentos fallidos, parar, estudiar e investigar las causas.

2nd. objetivo es que el capital vaya aumentando constantemente aunque sea poco. Nos creará un estado mental de confianza, aunque no se debe perder el control y que la avaricia nos empuje a arriesgar más porque queremos ganar más deprisa.

3º objetivo, por último iremos consiguiendo rendimientos importantes.

Muchos ponen el 3º objetivo como primero y les echan del camino con cualquier racha negativa.

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